マクロトレンド

米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げは、機関投資家の強気相場を一層後押ししています。本記事では、機関投資家のポートフォリオ内におけるビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）の特徴と可能性を比較します。BTCとETHは機関投資家による大規模な保有が目立ちます。一方、SOLは急成長しているものの、認知やポートフォリオでの割り当ては、今後拡大する余地があります。

Gate Research Daily Report：2023年9月23日、BTCは112,000ドルを割り込んだ後、下値で推移し、ETHは4,200ドル以上を維持できませんでした。AICは買い戻し・バーン（焼却）プログラムとAI＋VRの市場期待により24時間で70％超上昇しました。0Gはメインネットローンチと強力な資金調達を背景に50％超急騰し、BLUEは短期流動性の改善で30％超の上昇となりました。過去24時間で市場清算額は17億ドルを超え、Metaplanetは6億3,200万ドル相当のBitcoinを追加購入し、上場企業として世界で5番目の大口保有者となりました。金は3,721ドルの史上最高値を更新し、資本の一部がBitcoinから貴金属市場へ移動しています。

Gate Research Daily Report: 2023年9月17日、BTCは116,956ドルに到達した後、111,277ドルで強気相場が維持されました。ETHは4,326ドルで軟調な値動きとなりました。アルトコインはわずかに上昇し、Fear & Greed Indexは54となりました。注目トークンではGAIが119.35%急騰、UNAが43.40%上昇、Fが32.15%増となり、資金流入が顕著でした。マクロ面では米国株が下落、金は3,682ドル/オンスで引けました。業界の主な動きとして、Nothingは2億ドルを調達し、評価額は13億ドルに達しました。SuiがGoogle Agentic Payments Protocolに参画し、MovementはMove 2.0により独立型Layer1へとアップグレードしました。

Gate Research Weekly Report：今週の暗号資産市場は、適度な強気のレンジで推移し、BTCとETHはともに小幅な上昇となりました。DeFi Developmentは新たに60,000 SOLを追加しました。保有SOLは200万を超えました。複数のトレジャリー施策の効果により、Solanaは過去7日間で10%以上上昇しました。Altcoin Season Indexは73まで上昇し、アルトコイン市場の勢いが増しています。一方、Forward IndustriesはSOL中心のトレジャリーリザーブ戦略構築に向け、16億5,000万ドルの資金調達ラウンドを完了しました。

Gate Research Daily Report: 2023年9月19日、暗号資産市場ではBTCとETHが狭い価格帯で推移し、慎重ながら楽観的な姿勢が見られ、Fear & Greed Indexも中立的な値を示しています。MetaMaskトークンのローンチへの期待が高まっており、Plasma Blockchainは2023年9月25日にトークン生成イベント（TGE）を実施する予定です。NBAスターのTristan Thompsonはプレイヤーのトークン化プラットフォームを発表しました。RUNWAGO、DUCK、APXなどのトークンは短期的に活発な動きを見せています。また、マクロ経済やプロジェクト関連の最新動向についても詳細に分析しています。

今週、BTCは2.43%、ETHは1.72%上昇し、主要アルトコインも全体的に上昇トレンドを維持しました。Gateは主要資産向けの利回りサービスを新たに導入しました。PendleのTVLは直近7日間で10%を超えて増加しました。これにより、過去最高を更新しました。OpenSea Foundationは、10月初旬にSEAトークンのTGEを発表する予定です。Altcoin Season Indexも急上昇しています。資金が明確に循環している様子が観察されています。

2023年9月11日、暗号資産市場は大幅な上昇を記録しました。BTCは114,000ドルで安定した推移を示し、ETHは重要な4,400ドルの水準に回復しました。LineaはTGEを完了し、エアドロップの受け取りプロセスを開始、エコシステムの成長を促進しています。OpenSea FoundationはSEAのTGE発表を予定しており、これが継続的な資本流入をもたらし、新興セグメントや新たなナラティブへの注目がさらに高まっています。

Gate Research Daily Report：2023年9月12日、暗号資産市場は小幅な反発を示しました。BTCおよびETHは上昇基調を維持して取引されました。オンチェーン動向では、Solanaの総預かり資産（TVL）が124億ドルを突破し、過去最高値を更新しました。これにより、高パフォーマンス・ブロックチェーンとしての地位をさらに強化しています。Avalancheは、AVAXの流動性および資本支援の拡大を目的に、10億ドル規模の資金管理イニシアティブを発表しました。一方、Pump.funでは、クリエイターの収益が初めてプロトコルの収益を上回りました。Project Ascendはプラットフォームの成長の新たなフェーズに入りました。PTBはトークンローンチの勢いとBTCFi関連の話題によって43.71%上昇しました。NMRはAI＋DeFiテーマへの関心の高まりにより17.65%上昇しました。PIはKYCメカニズムを組み込んだプロトコルアップグレードによるメインネットへの期待から3.14%上昇しました。

Gate Research Daily Report：2024年9月12日、暗号資産市場は小幅な反発を見せ、BTCおよびETHは堅調な上昇基調を継続しました。オンチェーン動向では、SolanaのTVL（Total Value Locked）が124億ドルを突破し、過去最高値を更新。これにより、Solanaは業界トップの地位をさらに確固たるものにしました。一方、AvalancheはAVAXの流動性および資本支援の強化を目的とした10億ドル規模の暗号資産トレジャリー・イニシアティブを開始しました。また、Pump.funにおけるクリエイター収益が初めてプロトコル収益を上回り、Project AscendがPump.funに新たな成長曲線をもたらしています。注目トークンでは、PTBがトークンローンチの勢いとBTCFi関連の話題を受けて43.71％上昇し、NMRはAI＋DeFiテーマへの関心再燃で17.65％上昇、PIはKYC認証を組み込んだプロトコルアップグレードによるメインネット期待の高まりから3.14％上昇しました。

Gate Research日次レポート：2023年9月15日、BTCは主に115,000ドルから116,600ドルの範囲内で推移しました。ETHは一時4,766ドル付近で直近高値を付けた後、抵抗線で反落し約4,620ドルとなりました。Solanaのトークン発行プラットフォーム「Pump.fun」のマーケットシェアは90.4%に上昇しています。Gate GUSDのオンチェーン上の供給量は1億を突破し、3つの主要なマイニングプールが稼働しています。また、Polkadot DAOでは、DOTの総供給量上限を21億に設定する提案が可決されました。

Gate Research Daily Report：2023年9月16日、BTCは一時的な急騰後に下落し、現在は115,000ドル付近で推移しています。ETHは本日、相対的に弱含みで、4,660ドルを試した直後に反落しました。Token Uは過去24時間で約40.10%上昇しました。Shibariumはハッカー攻撃を受けた影響で、メムコイン分野全体が急落しました。PayPalは暗号資産のピアツーピア決済機能を導入し、BTCやETHなどの直接送金が可能となります。GateではBoundless（ティッカー：ZKC）の現物取引を新規上場し、ローンチプールも開始しました。

Gate Research日次レポート：2023年9月8日、BTCは約11万ドルで推移し、狭いレンジ内で変動しました。ETHも4,300ドル付近で小幅な値動きが続き、調整局面となっています。Ethereum上におけるトークン化されたゴールドの総額は24億ドルに達し、約2倍に増加しています。Ethereumのレイヤー2ネットワークであるKintoは、2023年9月30日にサービス終了を発表しました。さらに、Solanaの財務管理企業であるDeFi Developmentが「.dfdv」ドメインサービスを開始しました。

Gate Research 日次レポート：2024年9月10日、BTCは$111,000付近で上昇が一服し、$110,974まで下落しました。ETHは$4,309で方向性を見極めながら横ばいで推移しました。アルトコインは小幅な上昇を示し、Fear & Greed Indexは48となっています。AVNTは361.27%の大幅上昇、BIDは60.51%、XPINは52.01%の上昇でした。米国株式市場は上昇し、金価格は1オンス当たり$3,635を記録しました。主なトピックスとして、Asset EntitiesとStriveによる15億ドル規模のBTC購入計画、KilnによるETHバリデータの撤退（ステーカー保護目的）、ALT5 SigmaのWLFIエクスポージャーの拡大が挙げられます。

2025年8月、Solanaは高頻度のオンチェーン取引において引き続きリードしました。一方、Ethereumは価格と機関投資家による配分がともに過去最高を更新し、純流入は20億ドル超に達するなど、高付加価値領域での優位性をさらに強固なものとしました。Polygonをはじめ、他のサイドチェーンでは大規模な資本流出が発生し、オンチェーン資本の構造的な分岐が加速しています。Bitcoinは124,000ドルを突破した後、インフローの鈍化が見られましたが、売り圧力は限定的でコストベースが強力な下支えとなっており、現状の下落は短期的な調整にとどまる可能性が高いと考えられます。AaveはHorizonプラットフォームをローンチし、実世界資産レンディング分野に参入することで、DeFiと伝統金融の橋渡し役としての存在感を一段と高めています。BIOはV2アップグレードとステーキング拡張後、急速に資本を集め、DeSci分野のリーディングカンパニーとしての地位を確立しつつあります。

Gate Research週間レポート：今週は、BTCが2.9%上昇し、ETHも1.10%の上昇となりました。RWAセクターのトークンは、平均して20%を超える値上がりを記録しました。GateはOndoゾーンを新設し、トークン化された株式資産の取引を開始しました。また、Pump.funは「Project Ascend」プログラムを開始し、クリエイター手数料制度や申請プロセスを見直しました。Galaxy DigitalはSuperstateと提携し、Solana上でGLXY株式のトークン化を実現しました。AAVEにおいては、過去7日間でTVLが110%以上増加し、過去最高値を更新しています。一方、Ethereum現物ETFへの累計純流入額は3,608,400ETH、約283億6,000万ドルに達しています。